El primer cuatrimestre de 2020 cerró con un significativo crecimiento de la producción en la mayoría de los países analizadas pero también una fuerte baja interanual en el precio de la leche
Con la única excepción de Perú, ya se conocen las cifras preliminares de producción y precio de la leche de los países de la región relevados por Economía Láctea, que en conjunto representan el 90 % de la producción regional.
Producción
El denominador común fue una alta tasa de crecimiento interanual durante el mes de abril, encabezada por Colombia con más de un 13% de crecimiento, seguida por Chile con el 8,4%. Los principales exportadores de la región, Argentina y Uruguay crecieron 7,7% y 5,4% respectivamente.
El acumulado del primer cuatrimestre también fue significativo en 4 de los 5 países analizados. El mayor crecimiento acumulado se dio en Argentina con un 8,51%, seguida por Colombia que acumula 5,9% de crecimiento, Chile 4,58% y Uruguay 3,43. Sin embargo y a pesar de que Argentina representa el 23,6% de la producción relevada, el crecimiento acumulado total fue del 2,7%. Esto se debe a que Brasil, que representa el 59,6% del total de la producción analizada, en los primer 4 meses de 2020 creció 1,4% acumulado.
En varios casos el crecimiento del primer cuatrimestre del año está vinculado a la baja performance de la producción en el primer cuatrimestre de 2019. Argentina, Brasil, Chile y Colombia durante todo el primer semestre de 2019 tuvieron tasas negativas de crecimiento.
Precio de la leche cruda
Durante abril de 2020 los precios de la leche cruda expresados en US$/lt. bajaron en toda la región en términos interanuales, en algunos países de manera muy significativa como es el caso de Brasil donde los 0,30 US$/lt de abril de 2020 fueron 22,4% menores que los 0,38 US$/lt de abril de 2019.
Dada la asimetría de la inflación y las devaluaciones de las monedas en los diferentes países, resulta difícil hacer esta comparación sin tener en cuenta ambas variables. En un extremo de las devaluaciones reales se encuentra Argentina con una inflación mayorista anual acumulada entre mayo 2019 y abril 2020 del 43,2% mientras que la moneda de Estados Unidos se devaluó un 58,33%. Cuando el precio del dólar se actualiza a abril de 2020 por IPM la devaluación real interanual alcanza el 10,54%.
En el otro extremo se encuentran Brasil y Colombia, cuyas monedas tuvieron devaluaciones reales superiores al 28% en el mismo período. En el tablero dinámico “Precio Resumen” se encuentra el detalle de la evolución en moneda constante.
Leche concentrados
Relevados los poderes de compra de Argentina, Brasil y Uruguay, en abril de 2020 Argentina siguió liderando el poder de compra de maíz con 2,17 Kg/lt vs 1,79 kg/lt de Brasil y 1,45 kg/lt en Uruguay. Con la soja las ventajas de Argentina son aun mayores, 1,33 Kg/lt vs 0,90 Kg/lt y 0,85 Kg/lt de Brasil y Uruguay respectivamente.
Benchmarking regional y global
El precio de Argentina siguió siendo significativamente más bajo que el del resto de la región y de los principales países y bloques exportadores del mundo a pesar de las bajas generalizadas de precios producidos a partir de la crisis del Covid-19. La mayor diferencia la tuvo con Chile, el precio de Argentina fue 24,9% inferior al de su vecino. En el otro extremo se ubicó precisamente Chile cuyo precio fue superior al del resto de los países analizados, incluso 5% superior al de la UE.
La tendencia de la producción no es buena para un escenario de recesión mundial como el que se vive y se espera para los próximos meses.
En este escenario lo que ocurra en Brasil, donde la producción es más elástica a las variaciones de precios que en otros países de la región, será clave no solo para su propia lechería sino también para la de Argentina y Uruguay ya que Brasil es el principal destino de las ventas externas de ambos países.
Finalmente, el precio de Chile parece difícil de sostener en el tiempo dada la diferencia con los principales exportadores del mundo y la región a lo que se suma el alto nivel de apertura que tiene la economía de este país.
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